Денежная система представляет собой устройство денежного обращения в стране, которое сложилось исторически и закреплено национальным законодательством. Она сформировалась в XVI - XVII веках с возникновением и утверждением капиталистического производства, централизованных государств и национальных рынков. В соответствии с развитием товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения.
Денежная система Российской Федерации - это форма организации денежного обращения, закрепленная национальным законодательством. Она состоит из следующих элементов: денежной единицы, масштаба цен, вида денег, эмиссионной системы, механизма денежно-кредитного регулирования. Национальная валютная система, обладая относительной самостоятельностью, также входит в денежную систему страны.
Официальной денежной единицей Российской Федерации, согласно Федеральному закону «О центральном банке Российском Федерации (Банке России)», является рубль. Введение на территории России других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Виды денег - банкноты (банковские билеты) и монеты Банка России. Они являются единственным законным средством платежа на территории России, их подделка и незаконное изготовление преследуется по закону. Банкноты и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, по вкладам и для перевода на всей территории РФ. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.
Денежные системы прошли длительных путь развития, видоизменяясь вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран и регионов.
Классификацию денежных систем отдельных государств принято производить по разным ключевым признакам: по виду денег как формы платежного средства, по роли государства в регулировании денежного оборота и т.д.
В зависимости от вида денег различают денежные системы двух типов (Рис.1):
· системы металлического обращения;
· системы бумажно-кредитного обращения.
Денежные системы металлического обращения базируются на металлических деньгах (золотых, серебряных), которые выполняют все функции, присущие деньгам как всеобщему эквиваленту (мера стоимости, средства обращения и платежа, средства накопления), а обращающиеся одновременно с металлическими деньгами банкноты могут быть в любой момент времени обменены на металлические деньги. Кудров В.М. Мировая экономика: Учебник. - М.: Издательство БЕК, 2006, с. 2-4.
Денежные системы бумажно-кредитного обращения базируются на господстве бумажных или кредитных денег.
Рассмотрим сначала денежные системы, основывающиеся на металлических деньгах
Рис. 1. Виды денежных систем
При системе металлического денежного обращения выделяются два вида денежных систем:
1. биметаллизм;
2. монометаллизм.
Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами, обычно золотом и серебром. Монеты из золота и серебра функционируют на равных основаниях, предусматривается их свободная чеканка. На рынке устанавливались две цены (в золоте и в серебре) на один и тот же товар. Биметаллизм существовал с XIV - XVII вв., а в некоторых странах Западной Европы и в XIX в. Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента, однако, вступало в противоречие с экономической сущностью денег как единого товара, призванного осуществлять измерение стоимости всех других товаров. Развитие экономических отношений требовало стабильности денежной системы, не подверженной колебаниям стоимости одного из денежных металлов.
Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843-1852гг.), Индии (1852-1893гг.), Китае до 1935г. В конце XIX века биметаллизм и серебряным монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение стало действовать с 1897г.
Золотой монометаллизм состоит из трех разновидностей (Рис.2).
Рис.2 Виды золотого монометаллизма
Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотым обращением и свободной чеканкой монет. Закон денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Во время Первой мировой войны потребовались большие военные затраты, которые вызвали рост дефицита воюющих стран и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.
После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого монометаллизма:
Золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция);
Золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.)
Истории известны серебряный и золотой монометаллизм. Золотой монометаллизм, или золотой стандарт, существовал в виде золотомонетного, золотослиткового, и золотодевизного стандартов.
При золотомонетном стандарте в обращении находились золотые монеты (определенного веса и содержания) и различные виды денежных знаков (банкноты, бумажные деньги), которые свободно обменивались на золотые монеты.
При золотослитковом стандарте банкноты обменивались только на золото в слитках, причем с определенными ограничениями. Золотослитковый стандарт был введен в период частичной стабилизации экономики (1924 - 1928 гг.) в некоторых из западноевропейских стран (в частности, в Англии в 1925 г., во Франции - в 1928 г.). При золотослитковом стандарте можно было приобрести золото лишь сравнительно богатым держателям средств.
В эти же годы западные страны, имевшие ограниченные золотые запасы, ввели золотодевизный стандарт, предполагавший обмен национальных валют на другие валюты, в том числе и на валюту стран с золотослитковым стандартом.
Международный золотой стандарт обеспечивал стабильность денежного обращения как внутри отдельных стран, так и стабильность мировой валютной системы в течение нескольких десятилетий, предшествовавших Первой мировой войне. Механизм реализации международного золотого стандарта требовал выполнения двух условий; во-первых, каждая страна должна было выбрать золото в качестве основного стандарта стоимости валюты, поддерживая соответствие денежной единицы определенному количеству золота; и, во-вторых, каждая страна должна было разрешить свободный экспорт и импорт золота. Для того чтобы все деньги, включая монеты, банкноты и средства на банковских депозитах, имели равную стоимость, страна может:
1) чеканить золотые монеты, содержащие установленные законом в качестве стандартной единицы стоимости количество золота;
2) отдавать казначейству распоряжения о покупке или продаже золота в слитках по фиксированной цене;
3) поддерживать паритет своей валюты путем покупки или продажи валюты страны.
При золотомонетном и золотослитковом стандартах курсы валют складывались стихийно в зависимости от соотношения спроса-предложения на свободном валютном рынке национальных и иностранных валют, причем пределы отклонения валютного курса от золотого паритета были незначительны. Это определялось тем, что в условиях свободного ввоза и вывоза из страны золота, при больших отклонениях валютного курса от паритета, становилось более выгодным не обменивать национальную валюту на иностранную, а ввозить (или вывозить) из-за границы непосредственно золото, если расходы по пересылке незначительны (0,5 - 0,8% стоимости пересылаемого золота). Эти расходы (стоимость транспортировки, упаковки, страхования) определяли пределы отклонения валютного курса от паритета, или так называемые “золотые точки”. Долан Э.Д. Деньги, банки и кредитно-денежная политика. - СП б., 2004.
Предельно высокий курс иностранной валюты, при превышении которого выгоднее вывозить золото из своей страны и продавать его за границей, называется экспортной золотой точкой. Если же предлагаемый курс будет ниже предельного курса, при котором выгоднее ввозить золото из-за границы и продавать его своему национальному банку, то это будет импортная золотая точка.
В результате мирового экономического кризиса 1929 -1933 гг. денежные системы, базирующиеся на золотом монометаллизме, уступили место системам бумажных и кредитных денег, не разменных на золото.
В процессе эволюции денежных систем постоянно происходит снижение издержек денежного оборота, обеспечиваемся экономия затрат. Поясним это положение. Дорогие, тяжелые, неудобные в хранении и длительной перевозке золотые и серебряные деньги были вытеснены легкими, портативными знаками стоимости - бумажными деньгами. Печатание бумажных денег и выпуск их в оборот, безусловно, требуют меньше затрат, чем добыча драгоценных металлов и обработка их для денежного обращения.
Появление следующего вида денег - кредитных, способствовало еще большей экономии затрат. Вексель, чек и другие формы кредитных денег позволяли сэкономить денежные купюры, так как могли выписываться на значительные денежные суммы, исчезла необходимость носить с собой наличные деньги. Появление кредитных карточек, системы электронных безналичных расчетов позволило оперативно и независимо от территориального удаления клиентов обслуживать денежные расчеты, существенно снижать затраты на обеспечение денежного оборота.
Все бумажно-кредитные системы объединяются следующими общими свойствами:
1. Происходит вытеснение золота из внутреннего и внешнего денежных оборотов. Золото, выполняя по-прежнему функцию сокровища, аккумулируется в денежных резервах банков.
2. Государство берет на себя регулирование денежного оборота.
3. Кредитные операции банков служат основой для выпуска наличных и безналичных денег.
4. Соотношение пропорций наличного и безналичного оборотов меняется в сторону уменьшения доли наличных денег.
Денежные системы, основанные на бумажных и кредитных деньгах, существенно отличаются в административно-командной и рыночной экономиках.
Основными, наиболее характерными чертами административно-командной денежной системы являются следующие: денежные средства предприятий хранятся на счетах единого государственного банка; директивное управление денежной системой жестко централизовано; валютный курс национальной денежной единицы устанавливается директивно; государственный банк является монополистом в привлечении сбережений населения.
Основными же чертами денежной системы, характерной для рыночной экономики, являются: децентрализация денежного оборота между различными кредитными организациями, которая проявляется в разделении функций выпуска безналичных и наличных денег между звеньями банковской системы (выпуск наличных денег осуществляется центральными банками, безналичных - коммерческими банками); отсутствие законодательного разграничения между безналичными и наличными платежными оборотами, они находятся в тесной связи, при этом безналичный оборот имеет приоритетный характер; механизм государственного денежно-кредитного регулирования носит не административный, а экономический характер; управление денежной системой централизовано и осуществляется через центральных банк, который независим от правительства в принятии решений, кроме того, активный финансовый контроль за денежными средствами осуществляется со стороны налоговых органов; денежные знаки обеспечиваются активами банковской системы: золотом и драгоценными металлами, валютой, ценными бумагами; сбережения населения привлекаются системой коммерческих банков, отсутствует монополия государственного банка. Сенчагов В. К. Денежная масса и факторы ее формирования. - М., 2006
Мировая денежная система сформировалась в 1944г. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Основными положениями этой системы являются:
1. золото выполняло функции мировых денег. Оно выступало средством окончательного расчета между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;
2. кроме золота в международном платежном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и английский фунт стерлингов;
3. доллар США обменивались на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению;
4. национальные денежные единицы свободно обменивались через ЦБ на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.
В связи с ослаблением позиций США на международном рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц в 1971-73 гг. Потерпела банкротство. С 1 августа 1971г. Был превращен обмен доллара на золото.
На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в 1976 г. Новая денежная система характеризуется следующими чертами:
Мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ, которые становились международной счетной единицей;
Доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран;
Юридически была завершена демонетизация золота. Золото утратило денежные функции. Однако золото осталось резервом государств и используется для приобретения денежных единиц других стран. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран: Учебник / Под ред. Доктора экон. Наук, профессора М.Н. Осьмовой. - М.:Флинта: Московский психолого-социальный институт, 2006 г., с. 185-191.
Организуемое и регулируемое государственными органами денежное обращение страны называется денежной системой.
Денежная система - исторически сложившаяся форма организации денежного обращения, законодательно установленная государством в каждой стране.
Денежные системы сформировались в XVI - XVII вв. в условиях становления централизованных государств и их национальных товарных и финансовых рынков. Они прошли длительный путь развития, видоизменяясь вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран и регионов.
Классификацию денежных систем отдельных государств принято производить по разным ключевым признакам : по виду денег как формы платежного средства, по роли государства в регулировании денежного оборота и т.д.
В зависимости от вида денег различают денежные системы следующих типов:
1. товарные;
2. системы металлического обращения (монометаллические и биметаллические);
3. фидуциарные (собственно бумажные и кредитно-бумажные, электронные).
Кроме названных типов денежных систем существуют их смешанные и переходные разновидности.
Товарные денежные системы
Товарные денежные системы формируются на самых ранних этапах развития товарного хозяйства и государственного строительства.
В этот период человек и общество заимствуют у природы не только средства существования, но и формы денег. В условиях господства добывающего хозяйства и собирательства деньгами становятся ракушки моллюсков, перья птиц, какао-бобы и т.п. Первое крупное общественное разделение труда приводит к тому, что кочевые народы создают денежную систему на базе такого ходового товара, как скот (быки, овцы и др.). Земледельческие народы, перешедшие к оседлой жизни, строят денежные системы с использованием зерна, мехов, шкур животных.
Развитие способов обработки металлов, повышение их роли в хозяйственной жизни общества приводит к переходу от товарных денежных систем к металлическим.
Металлические денежные системы
Денежные системы металлического обращения базируются на металлических деньгах (золотых, серебряных), которые выполняют все функции, присущие деньгам как всеобщему эквиваленту (меры стоимости, средства обращения и платежа, средства накопления), а обращающиеся одновременно с металлическими деньгами банкноты могут быть в любой момент времени обменены на металлические деньги. Металлические денежные системы классифицируются в зависимости от того, какой металл играет роль денег. Они подразделяются на монометаллические и биметаллические (рис. 8).
Рисунок 8. – Металлические денежные системы
1. Монометаллизм . Монометаллическими называются денежные системы, при которых один металл занимает господствующее положение, служит основным всеобщим эквивалентом и доминирует в денежном обращении. Развитые металлические денежные системы исторически учреждались на основе меди, серебра, золота.
Медный монометаллизм существовал в Древнем Риме в III - ІІ в. до н.э. В Российской империи медные монеты были денежным материалом достаточно длительное время, что порождало значительные проблемы при платежах. Например, в 1748 г. Елизавета Петровна наградила М.В. Ломоносова за поздравительную одной 2000 руб. Вес медных денег составил 1800 кг. Награду в виде мешков с медными деньгами доставили на квартиру М.В. Ломоносова на двух подводах в сопровождении вооруженной охраны.
Серебряный монометаллизм сложился в Российской империи в 1843 – 1852 гг., в Индии – в 1852 - 1893 гг. и Голландии - в 1847 – 1875 гг.; в Китае он существовал до 1935 г.
Исторически переход от серебряного монометаллизма к золотому совершался в разных странах в течение длительного периода времени и характеризовался господством биметаллических денежных систем.
2. Биметаллизм . Это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами, обычно золотом и серебром. Соответственно денежное обращение страны основывается на одновременном использовании золотых и серебряных монет. В результате формируется двойная система товарных цен.
Известны три разновидности биметаллизма:
1) система параллельной валюты, которая характеризуется тем, что ценовое соотношение между золотыми и серебряными монетами складывается стихийно на основе рыночной стоимости денежных металлов - золота и серебра;
2) система двойной валюты, отличающаяся тем, что паритет между стоимостью золота и серебра устанавливается государством; чеканка монет, их прием при совершении актов купли-продажи осуществляются в соответствии с узаконенным соотношением;
3) система «хромающей» валюты, действующая тогда, когда государство отказывается от чеканки монет из какого-либо денежного металла, но вместе с тем в обращении находятся золотые и серебряные монеты.
В европейских странах фиксированный паритет золота и серебра в соотношении 1:15,5 (одна весовая единица золота приравнивалась к пятнадцати с половиной единицам серебра) был введён в 1803 г. Но при стихийном колебании рыночных цен на золото и серебро один из металлов оказывался оцененным ниже его фактической рыночной стоимости, другой - выше.
Существование биметаллических денежных систем исторически было связано со значительными количествами добываемого серебра в Америке и Европе. Однако равное обращение золота и серебра противоречит самой природе денег как единственного товара-эквивалента. Несмотря на формальное законодательно поддерживаемое равноправие золота и серебра, один металл фактически выполнял главную роль, другой - подчиненную.
Непрочность биметаллических систем вызвала переход к золотому монометаллизму.
3. Золотой монометаллизм . Эта наиболее совершенная металлическая система вводилась: в Великобритании - в 1816 г., Германии - в 1871 - 1873 гг., Франции, Бельгии, Швеции, Норвегии, Греции - в 1873 - 1874 гг., Голландии - в 1875 г., Австрии - в 1892 г., Российской империи и Японии - в 1897 г., США - в 1900 г.
Широкое и достаточно быстрое распространение золотого стандарта было обусловлено формированием мирового рынка и резким обесценением серебра вследствие его демонетизации в ряде стран.
В Российской империи к введению золотого стандарта готовились долго и тщательно в течение двух десятилетий. Золотой рубль не был и не мог быть введен «вдруг», незаметно и контрабандно, одним человеком, сколь бы угодно высокий пост он ни занимал. Фактически подготовительные меры для реформы начали проводиться при министрах финансов М.Х. Рейтерне и С.А. Грейте, были продолжены при Н.Х. Бунге и ИА. Вышеградским, завершены при С.Ю. Витте.
Недостаточно задумать реформу в министерском кабинете, она должна быть поддержана иными согласованными действиями, в частности Государственного банка.
Введение золотого монометаллизма во всех странах было вызвано:
1. ликвидацией дефицита государственного бюджета;
2. постепенным наращиванием золотого запаса в стране;
3. либерализацией купли-продажи золота;
4. стабилизационной денежной реформой.
Монометаллические денежные системы всегда включают полноценные монеты , определяемые видом металла, и неполноценные деньги . Например, при золотом монометаллизме к полноценным монетам относятся золотые, к неполноценным - серебряные и медные, а также бумажные и кредитные деньги.
Исторически существовало три разновидности золотого монометаллизма (золотого стандарта): золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный.
Для золотомонетного стандарта характерным является свободное обращение золотых монет. В этих условиях золото выполняет все функции денег. Чеканка золотых полноценных монет происходит при фиксированном золотом содержании денежной единицы. Эмиссионные центры государств связаны с золотым запасом.
Поскольку обеспечивается свободный стихийный приток золота в обращение из формы сокровища при расширении потребности в деньгах, постольку поддерживается равновесное состояние денежной системы.
Золото свободно ввозится и вывозится из страны, что обеспечивает его функционирование как мировых денег. Одновременно гарантируется устойчивость курса национальной валюты.
Золотомонетный стандарт не исключает обращения неполноценных денег. При этом последние неограниченно размениваются на золото по нарицательной стоимости.
Наивысшего распространения в мире золотомонетный стандарт достиг в конце XIV - начале XX в. С началом Первой мировой войны система золотомонетного стандарта была подорвана. Во всех странах, участвовавших в войне, за исключением США, прекратился размен банкнот на золото, его свободный вывоз запрещался. Для финансирования военных расходов широко применялась бумажно-денежная эмиссия.
После окончания Первой мировой войны и международной военной интервенции в Россию во многих государствах в ходе экономического подъема были проведены стабилизационные денежные реформы. Произошел переход к золотослитковому и золотодевизному стандарту, но ни одна из стран мира не смогла в полном объеме восстановить золотомонетный стандарт. Его сменил золотослитковый стандарт.
Золотослитковый стандарт применялся в странах, обладавших значительным золотым запасом (Франция, Великобритания). Его характерной особенностью являлось то, что банкноты хотя бы и с существенными ограничениями, но подлежали размену не на золотые монеты, а на золото в слитках. Так, в Великобритании для получения стандартного слитка весом в 12,4 кг требовалось предъявить банкнот на сумму 1700 ф. ст., во Франции - на сумму не менее 215 тыс. фр. для слитка в 12,7 кг.
Такой подход способствовал концентрации золотых запасов в государственных центральных эмиссионных банках.
Золотослитковый стандарт действовал до мирового экономического кризиса, начавшегося в 1929 г. Его следствием стала временная повсеместная отмена золотого стандарта (в Великобритании – в 1931 г., США - в 1933 г., Франции - в 1936 г.). Начинала утверждаться система неразменных денег.
Золотодевизный стандарт вводился в странах, не располагавших достаточными золотыми запасами и не обладавших доступом к золотодобыче. В число таких стран входили, например, Германия, Норвегия, Австрия, Дания. Для него характерен размен банкнот не на золото, а на валюту тех стран, которая, в свою очередь, могла быть обращена в золото.
После Второй мировой войны в течение длительного периода времени поддерживался межгосударственный золотодевизный стандарт на основе Бреттон-Вудской системы соглашений. Страны, подписавшие их, зафиксировали курсы своих национальных валют в долларах или в золоте. Доллар был признан основной мировой валютной единицей, а его курс на долгое время был зафиксирован на уровне 35 долл. за 1 тройскую унцию золота (31,5035 г).
К преимуществам золотого стандарта относились:
1) стабильность валют, что благоприятствовало росту и развитию международной торговли;
2) достоверность валютных и финансовых прогнозов.
Недостатки связывались с зависимостью денежной массы от добычи, золота, наличием препятствий для проведения самостоятельной денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем страны.
В 1971 г. США прекратили обмен долларов на золото, что означало конец Вреттон-Вудской системы. Ее сменила Ямайская международная валютная система, основанная на соглашении, заключенном в январе 1976 г. в Кингстоне (Ямайка, Индонезия.) и вступившем в силу в апреле 1978 г. Суть его состоит в отмене золотого содержания денежных единиц, во всеобщем признании отказа от золотого стандарта и введении плавающих курсов валют; золото исключалось из расчетов Международного валютного фонда и его членов. Таким образом, Ямайская валютная система юридически закрепила демонетизацию золота .
Международный золотой стандарт обеспечивал стабильность денежного обращение как внутри отдельных стран, так и стабильность мировой валютной системы в течение нескольких десятилетий, предшествовавших Первой мировой войне.
Фидуциарные денежные системы
После мирового валютно-финансового кризиса 1997 - 1998 гг. ставится вопрос о создании новой мировой валютно-финансовой системы с учетом того, что во всех странах мира господствующим является фидуциарный стандарт (от лат. fides - вера).
Фидуциарные денежные системы - это такие системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства, в частности не размениваются на золото. Они сформировались вместе с переходом от металлического к бумажному денежному обращению.
Как только внутренняя стоимость металлических денег отделяется от их номинала, появляются неразменные денежные знаки, начинается формирование фидуциарных денежных систем. Они могут строиться на металлической, бумажной, электронной основе.
К настоящему времени можно выделить три вида фидуциарных денежных систем:
1. переходные, сочетающие металлическое и бумажное обращение;
2. полный фидуциарный стандарт;
3. электронно-бумажные денежные системы.
Существование переходных фидуциарных денежных систем в разных странах мира ограничено рамками XX в. Их исторический предел - начало 1970-х гг.
Для переходных денежных систем характерным явлением становится лаж . Он представляет собой превышение рыночной ценой денежного металла, выраженной в бумажных денежных знаках, номинала бумажных денежных знаков, представляющих данное количество денежного металла. Обычно его исчисляют в процентах. Например, в 1817 г. за 1 руб. серебром давали 3,34 коп. ассигнациями. В 1916 г. 10-рублевые империалы продавались по 16 - 17 руб. и, таким образом, лаж на золото составлял 60 - 70%.
В результате появления лажа формируется двойная система цен на товары: в бумажных знаках и в металлических деньгах.
В Советском Союзе полный фидуциарный стандарт внутри страны фактически сложился еще в 1930-е гг. Он был закреплен ликвидацией свободной торговли товарами, осуществлявшейся Всесоюзным объединением «Торгсин» (магазин, скупавший драгоценные металлы и продававший на них и на иностранную валюту продовольственные и промышленные товары населению СССР), и прекращением обращения иностранной валюты с 1 февраля 1936 г.
Все бумажно-кредитные системы объединяются следующими общими свойствами:
1. происходит вытеснение золота из внутреннего и внешнего денежных оборотов; золото, выполняя по-прежнему функцию сокровища, аккумулируется в золотых резервах банков;
2. государство берет на себя регулирование денежного оборота;
3. кредитные операции банков служат основой для выпуска наличных и безналичных денег;
4. соотношение пропорции наличного и безналичного оборотов меняется в сторону уменьшения доли наличных денег.
С 1930-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, построенные на обороте неразменных кредитных денег. Это прежде всего связано с действием общего экономического закона экономии общественного труда. Эволюция денежных систем приводит к созданию все более экономичных денежных систем, где издержки денежного оборота постоянно снижаются, следовательно, снижаются и затраты общественного труда.
Для всех денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков, характерно:
1. вытеснение золота как из внутреннего, так и внешнего оборотов и оседание его в золотых резервах (в основном в банках); золото при этом по-прежнему выполняет функцию сокровища;
2. выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций банков;
3. развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного оборота (в мировой экономике соотношение между наличным и безналичным оборотами в среднем составляет 1:3);
4. создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования денежного оборота государством.
Разновидности кредитных денежных систем
Существуют две разновидности денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков. Первая разновидность свойственна административно-распределительной системе экономики. Такого типа денежные системы существовали в странах социалистического лагеря до его распада.
В большинстве стран современного мира используется вторая разновидность денежных систем, которая свойственна странам с рыночной экономикой. Она имеет следующие характерные черты:
1. децентрализацию денежного оборота между разными банками;
2. разделение функции выпуска безналичных и наличных денежных знаков между разными звеньями банковской системы; выпуск наличных денег осуществляют центральные государственные банки, безналичных денег - коммерческие банки разных форм собственности;
3. отсутствие законодательного разграничения между безналичным и наличным платежными оборотами;
4. создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования;
5. централизованное управление денежной системой через аппарат государственного центрального банка;
6. прогнозное планирование денежного оборота;
7. тесную взаимосвязь безналичного и наличного денежных оборотов при приоритете безналичного оборота;
8. активный контроль за денежными средствами со стороны налоговых органов;
9. наделение центрального банка страны относительной самостоятельностью по отношению к решениям правительства;
10. обеспечение денежных знаков активами банковской системы (золото, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумаги);
11. выпуск денежных знаков в хозяйственный оборот в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики;
12. систему рыночного установления валютного курса на основе «корзинки» валют.
Как любая система, развитая денежная система страны состоит из ряда элементов.
1. Денежная единица - мера денег, принятая в стране за единицу.
2. Масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей.
3. Порядок обеспечения денежных знаков - характеристика видов и основных правил их обеспечения.
4. Эмиссионная система - регламент выпуска и изъятия денежных знаков из обращения.
5. Структура денежной массы , находящейся в обращении. Она включает ряд параметров: соотношение между наличными и безличными деньгами, между объемами эмитированных купюр разного достоинства. От структуры денежной массы зависит удобство расчетов.
6. Форма денег - овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента меновая стоимость, которая в состоянии обеспечить устойчивость обращения товаров.
7. Порядок прогнозного планирования - определяет цели и задачи прогнозного планирования, организации и учреждения, составляющих планы, систему самих прогнозных планов денежного обращения, методику их составления и совокупность рассчитываемых параметров и показателей.
8. Механизм денежно-кредитного регулирования - он, во-первых, представляет собой, совокупность способов, методов, инструментов воздействия государства на денежно-кредитную сферу экономики, во-вторых, решает определенные задачи, в-четвертых, включает объекты и институты денежно-кредитного регулирования, в-третьих, права, обязанности и ответственность органов, его осуществляющих.
9. Порядок установления валютного курса - совокупность правил установления курса национальной валюты и порядок обмена национальной валюты на иностранную. Обычно порядок установления валютного курса составляет прерогативу центрального банка страны, ответственного за поддержание стабильного денежного обращения. Информация о курсе национальной валюты на определенную дату публикуется в официальных периодических изданиях.
10. Порядок кассовой дисциплины в национальной экономике - включает общие правила исполнения денежных расчетов, осуществляемых через кассы, и принципы обеспечения контроля за ними. Регламент устанавливает формы первичных кассовых документов и формы отчетности, которые обязаны использовать все субъекты хозяйственной деятельности при организации оборота наличных денег. Первичный контроль за соблюдением порядка кассовой дисциплины возлагается на банки, осуществляющие кассовое обслуживание субъектов хозяйственной деятельности.
11. Институты денежной системы - государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.
Принципы организации денежной системы
Для нормального функционирования денежная система должна быть организована в соответствии с определенными правилами, которые устанавливает государство, т.е. основополагающими принципами .
Рассмотрим некоторые принципы, по которым строится современная денежная система рыночного типа.
1. Принцип централизованного управления денежной системой . Этот; принцип существует и в первом типе денежной системы, свойственном административно-распределительной модели экономики, однако там управление осуществляется с помощью директивных актов правительства, которые обязательны для выполнения всеми государственными банками и их филиалами во всех регионах разных стран.
Управление денежными системами в условиях рыночной модели экономики характерно тем, что на первый план выступают не административные методы управления (хотя и они имеют место), а экономические, когда государство через аппарат центральных банков ставит на рынках такие условия, которые заставляют банки, финансовые институты и другие юридические лица принимать нужные государству решения.
2. Принцип прогнозного планирования денежного оборота . Он означает, что как централизованные, так и децентрализованные планы денежного оборота и его составных частей готовятся не как директивные планы, обязательные для выполнения конкретными органами, отвечающими за их выполнение, а как прогнозы, т.е. ориентиры, к которым надо стремиться. Исключение составляет такой финансовый план, как государственный бюджет. Он при любом типе денежной системы остается директивным планом, за выполнение которого отвечает правительство и, как правило, министерство финансов страны.
3. Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота . Денежная система должна быть организована таким образом, чтобы, с одной стороны, не допускать инфляции, а с другой - расширять денежный оборот, если возрастают потребности хозяйства в нежных средствах, и сужать их, если уменьшаются.
4. Принцип кредитного характера денежной эмиссии . В соответствии с этим принципом появление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственном обороте возможно только в результате проведения банками кредитных операций. Из других источников, включая казначейства стран, денежные знаки в оборот не должны поступать.
5. Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков . В условиях рыночной модели экономики денежные знаки обеспечиваются находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами.
6. Принцип неподчиненности центрального банка правительству и подотчетности его парламенту страны . Он связан с тем, что поддержание устойчивости денежного оборота и борьба с инфляцией являются приоритетными задачами центрального банка. Если бы этого принципа не было, всегда существовала бы угроза, что правительство для решения стоящих перед ним задач начнет «вычерпывать» средства центрального банка, и тем самым устойчивость денежного оборота будет нарушена.
В то же время центральный банк может проводить политику, противоречащую текущим задачам государства, поэтому он должен систематически отчитываться перед парламентом страны, который выступает как бы третейским судьей при возникновении разногласий между центральным банком и правительством.
7. Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования . Обычно в законодательствах стран с рыночной экономикой имеется положение о том, что центральный банк не должен финансировать правительство, а средства ему предоставлять только в порядке кредитования под определенное обеспечение (недвижимость, товарно-материальные ценности, принадлежащие государству, государственные ценные бумаги, другие ценные бумаги, принадлежащие государству, федерации или субъектам федерации). Применение данного принципа позволяет не втягивать деньги в постоянное покрытие дефицита федеральных и местных бюджетов и не давать тем самым стимула к развитию инфляционного процесса, а также заставляет правительство изыскивать другие источники поступлений средств в бюджет для покрытия федеральных и местных расходов.
8. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования . Сущность его заключается в том, что центральный банк должен не ограничиваться каким-либо одним инструментом денежно-кредитного регулирования для поддержания устойчивости денежного оборота, а использовать комплекс этих инструментов, иначе должного эффекта достигнуть не удастся.
9. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом . Государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный контроль как за всем денежным оборотом в целом, так и за отдельными денежными потоками в хозяйстве. Кроме того, объектом контроля является и соблюдение субъектами денежных отношений основных принципов организации как наличного, так и безналичного оборота.
10. Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны . Законодательство страны предусматривает платежи за товары и услуга внутри страны исключительно в национальной валюте. Это не означает, население не может на территории страны свободно обменивать национальную валюту на валюты других стран, но использовать такую валюту, полученную при обмене, разрешается только для платежей за рубежом.
В зависимости от вида денег (деньги как товар, играющий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знаки стоимости) различают денежные системы двух видов :
1) система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах выполняющих, все пять функций денег (средство обмена, средство платежа, мера стоимости, мировые деньги, средство накопления). Банкноты, находящиеся в обращении, могут беспрепятственно обмениваться на действительные деньги;
2) система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, и в обращении находятся бумажные деньги (казначейские векселя), либо кредитные деньги.
При металлическом обращении имели место 2 типа денежных систем:
Биметаллизм;
Монометаллизм.
Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами.
Разновидности биметаллизма:
1) система параллельных валют, соотношение между двумя металлами эквивалентами устанавливается стихийно в соответствии с рыночной стоимостью металла;
2) система двойной валюты. Соотношение между двумя металлами устанавливается не стихийно, а государством;
3) система хромающей валюты. Два металла являются законным платежным средством, но не на равных условиях.
Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом.
В зависимости от того, какой металл играл роль всеобщего эквивалента, монометаллизм может быть медным, серебряным и золотым. Медный монометаллизм существовал лишь до капитализма (например, в древнем Риме в 5-3 вв. до н.э.), в условиях капитализма монометаллизм выступает в форме серебряного и золотого монометаллизма.
Серебряный монометаллизм имел место в России, Голландии, Индии. Золотой монометаллизм возник в Англии в конце 18 века, а широкое развитие получил лишь в конце 19 века.
При монометаллизме главенствующее положение во всей денежной системе принадлежит только одному металлу, несмотря на наличие других средств обращения. При золотом монометаллизме господствующая роль золота закреплялась путем: 1) установления свободной чеканки только для золота, а монеты из других металлов подлежат закрытой чеканке; 2) наделения золотых монет силой законного платежного средства в неограниченных размерах, при одновременном ограничении платежной силы других монет; 3) установление свободного размена неполноценных монет и банкнот на золотые монеты, в силу чего серебряные и медные монеты и банкноты, служат лишь знаками определенного количества золота.
Золотой монометаллизм имел следующие разновидности:
1) золотомонетный стандарт (в обращении находятся монеты определенного веса и содержания и банкноты, которые обменивались на золото);
2) золотослитковый стандарт. Производился обмен банкнот на стандартные золотые слитки весом 12 кг. Были ограничения по вывозу золота за границу, запрещалась свободная чеканка из золота;
3) золотодевизный стандарт.
Был сформирован в 1944 году, при нем банкноты разменивались доллары, а доллары на золото. Таким образом, связь банкноты с золотом оставалась через доллары. Это просуществовало до 1971 года, после все формы золотого монометаллизма были ликвидированы.
Система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на золото, для нее характерны следующие признаки:
1) золото ушло из обращения, стало выполнять функцию сокровища;
2) расширяется безналичный денежный оборот, при этом наличный оборот сокращается;
3) денежное обращение регулирует государство посредством денежно- кредитной политики;
4) кредитные операции банков служат основой для выпуска наличных и безналичных денег.
Денежные реформы.
Денежная реформа - это преобразование денежной системы, с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.
Виды денежных реформ:
1) образование новой денежной системы;
2) частичное преобразование денежной системы (изменение порядка эмиссии, вида, наименования денежных знаков);
3) стабилизация денежного обращения.
Этот вид денежной реформы имеет следующие разновидности:
а) нуллификация - объявление прежних денег недействительными и возврат к полноценным металлическим деньгам. Такой метод стабилизации валют применяется лишь тогда, когда обесценение бумажных денег достигло больших размеров;
б) реставрация, т.е. повышение стоимости представляемой бумажноденежной единицей, до стоимости одноименной металлической денежной единицы, с восстановлением размена бумажных знаков на металл по номиналу. Это возможно лишь при сравнительно небольшом обесценении бумажных денег;
в) девальвация - снижение курса национальной валюты, по отношению к металлу, или уменьшение металлического содержания денежной единицы.
Девальвация без восстановления размена бумажных денег на золото не есть стабилизация валюты, это показатель обесценения бумажных денег.
Девальвация осуществляется в следующих формах:
а) открытая девальвация- обмен бумажных денег на металлические по курсу, более низкому, чем номинальная стоимость бумажных денег;
б) скрытая девальвация - обмен бумажных денег на полноценные по номиналу, но с одновременным снижением весового количества металла в денежной единице. Открытая девальвация ведет к снижению товарных цен, а скрытая девальвация не ведет сама по себе к изменению цен;
г) ревальвация - повышение курса национальной валюты;
д) деноминация - путем «зачеркивания нулей» укрупнение масштаба цен.
Денежная система России
Денежная система России функционирует в соответствии с правовыми основами, заложенными конституцией. Основные параметры денежной системы РФ определены в ФЗ от10 июля 2002г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации». Основой системы выступает установленная законом денежная единица страны - рубль равная 100 копейкам. Банкноты и монеты являются безусловным обязательством Банка России, обеспечиваются всеми его активами и обязаны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории страны. Исключительным правом эмиссии наличных денег пользуется ЦБ. Образцы банкнот и монет, планируемые к эмиссии, утверждаются ЦБ. Сообщение о выпуске банкнот и монет, новых образцов, их описание публикуются в средствах массовой информации. Контроль за организацию наличного и безналичного денежного оборота возложен на ЦБ.
Банк России организует работы по прогнозированию требуемых объемов денежных знаков и монет, их производство, создания их резервов, а также правила хранения, перевозки и инкассации. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам устанавливается по результатам торгов на ММВБ и публикуется ЦБ РФ в открытой печати.
Валюта России включает:
1) находящиеся в обращении, а также изъятые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов ЦБ и монеты;
2) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях России;
3) средства в рублях на счетах в банках и других кредитных учреждениях за пределами России на основании соглашений заключенных Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранных государств об использовании на территории данного государство российской валюты в качестве законного платежного средства.
Эмиссия безналичных денег
Эмиссия - это выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы находящейся в обороте.
Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов.
Предоставляя кредиты, коммерческие банки увеличивают объем денежной массы. ЦБ ограничивает или расширяет с помощью денежно- кредитной политики возможности коммерческого банка эмитировать кредитные деньги в зависимости от того, какой объем денежного предложения в данный момент считается необходимым.
Под резервами коммерческого банка, понимается сумма денег доступная для немедленного удовлетворения требований вкладчиков.
Отношения суммы резервов к сумме депозитов называют нормой резервов (резервной нормой ).
Способность банков влиять на размер денежной массы, обращающихся в экономике регулируются ЦБ через систему обязательных резервов, и предусматривают депонирование кредитными организациями в ЦБ определенной части привлеченных средств. ЦБ обязывает банки депонировать часть привлеченных им средств, ЦБ тем самым ограничивает кредитные возможности банка, регулирует общую ликвидность банковской системы. Изменяя норматив резервирования, ЦБ имеет возможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы, находящейся в обращении в стране.
Под свободными (избыточными) резервами коммерческого банка понимается совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных операций.
Пример: Сумма привлеченных средств-1000 р.;
Норма обязательных резервов 10%;
Свободные резервы КБ -900 р.
Величина свободного резерва отдельного КБ складывается из капитала КБ; привлеченных средств: централизованного кредита, предоставленного КБ Банком России; межбанковского кредита за вычетом отчислений в ЦБ, и ресурсов самого банка. Способность КБ «создавать деньги», зависит от того, каков размер установленного законом страны обязательных резервов. Чем ниже сумма обязательных резервов, тем большее количество денег может создать банковская система. Система КБ использующих механизм банковских депозитов может увеличить денежную массу. Для оценки возможностей банков увеличить в определенных пределах денежную массу вводится понятие денежного (банковского) мультипликатора.
Денежный мультипликатор - это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах КБ в период их движения от одного банка к другому.
где Км - коэффициент мультипликации;
N об. рез. - норма обязательных резервов.
Коэффициент мультипликации можно также выразить в виде отношения образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита.
Суть мультипликатора заключается в том, что в первом коммерческом банке, куда поступили эмитированные ЦБ деньги, образуется свободный резерв. Он отражается в виде остатка на основном корреспондентском счете. Этот резерв можно назвать «первичным депозитом», используется для выдачи кредитов. За счет кредитов деньги перечисляются в другой коммерческий банк, где также образуется свободный резерв («вторичный депозит»), в пределах этого резерва выдаются кредиты, из денег которого образуется свободный резерв в третьем банке («третий депозит»), затем в четвертом и т.д. В процессе кредитования, осуществляемого коммерческими банками, увеличивается, т.е. мультиплицируется, первоначально эмитированная центральным банком сумма денег в безналичной форме системой коммерческих банков.
Однако, коэффициент мультипликации никогда не достигнет максимальной величины, т.к. всегда часть свободного резерва используется для других не кредитных операций (в соответствии с установленным лимитом кассы любого предприятия и в банке должны быть наличные деньги для кассовых операций.)
Процесс мультипликации непрерывен, поэтому коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (например: год). ЦБ выполняет функцию денежно-кредитного регулирования, управления механизмом мультипликатора, тем самым, расширяя и сужая эмиссионные возможности банков
Эмиссия наличных денег.
Эмиссия наличных денег представляет собой выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег.(рисунок 5)
Монополия выпуска наличных денег принадлежит ЦБ. На основе кассовых оборотов КБ и составляемой аналитической отчетности, ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. Необходимо не только определить размер предполагаемой эмиссии, но и в каких регионах ее следует проводить. Потребность в деньгах постоянно меняется. Эмиссия наличных денег всегда децентрализована. Потребность в деньгах постоянно меняется. Эмиссию наличных денег проводит ЦБ и его региональные РКЦ (расчетно- кассовые центры), содержащие резервные фонды и оборотные кассы.
В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаков предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении. Они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными.
В оборотную кассу постоянно поступают деньги и из нее выдаются наличные деньги КБ. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении, они считаются деньгами, находящимися в обращении.
Если сумма поступлений наличных денег на счет превышает установленный лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются в резервный фонд. При потребности КБ в наличности происходит обратный процесс. Со счета КБ в пределе его свободного резерва РКЦ обязано обслуживать КБ бесплатно.
Например, у КБ возникает потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастает. В этом случае РКЦ вынуждено увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого РКЦ запрашивает разрешение ЦБ РФ, а при его получении переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу. Для РКЦ это будет эмиссионной операцией. Но в одном РКЦ может быть увеличение количества наличных денег, а в другом наоборот произойдет изъятие из оборотной кассы. Поэтому Правление ЦБ составляет ежедневный баланс на основе сведений по сети РКЦ, где прошла эмиссия наличных денег, где изъятие.
Основы международных, валютных и расчетных отношений .
Валютные отношения и валютные системы.
Валютная система - это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.
Различают национальную, мировую, региональную валютные системы .
А) Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами.
Основные элементы валютной системы:
Международные деньги и средства валютной ликвидности;
Режим валютного курса;
Межгосударственное регулирование валютных отношений;
Международные кредитные и расчетные отношения;
Международные организации, осуществляющие валютные отношения.
Национальная валюта - денежная единица страны.
Порядок установления курсовых соотношений между валютами называют режимом валютного курса.
При режиме фиксированного валютного курса ЦБ устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой- либо страны, к которой "привязана" валюта данной страны, к "валютной корзине".
Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим "плавающих" или колеблющих, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.
К промежуточным между фиксированным и "плавающим" вариантами режима валютного курса можно отнести-
Режим "скользящей фиксации" - центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей- уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.
Режим "валютного коридора" - центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса.
Режим "совместного", или "коллективного плавания", курсы валют стран-членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах "валютного коридора" и "совместно плавают" вокруг валют, не входящих в группировку.
Б) Первая послевоенная мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в Статьях
Соглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г.
Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов.
Ныне действующая мировая валютная система , получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран-членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой.
В) Региональная валютная система , получившая название Европейская валютная система (ЕВС) была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Данная система базируется на ЭКЮ.
Валютная система России после ее вступления в 1922 г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системы оформлены в законах РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" от 09.10.92 г., указах Президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ.
Платежный баланс, методы его балансирования
Платежный баланс - это соотношение между суммами денежных поступлений в данную страну и сумм платежей данной страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс, как и любой другой баланс, состоит из двух частей поступления, платежи.(таблица 3)
В платежном балансе можно выделить три раздела:
1) торговый баланс-это баланс экспорта и импорта товаров;
2) баланс услуг и некоммерческих платежей;
3) баланс движения капиталов и кредитов.
Если поступления превышают платежи, то сальдо платежного баланса - активное (положительное); наоборот- пассивное (отрицательное).
Расчетный баланс - это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другими странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей. В расчетный баланс включают требования и обязательства страны к загранице, и том числе непогашенные; в платежный баланс входят только фактически произведенные поступления и платежи.
К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся краткосрочные, льготные кредиты. Окончательным методом балансирования платежного баланса является использование страной своих официальных золото-валютных резервов, резервы конвертируемой иностранной валюты, иностранная "помощь" в форме субсидий и даров. Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту.
На платежный баланс влияют следующие факторы:
Неравномерность экономического развития;
Циклические колебания экономики;
Рост заграничных денежных расходов;
Динамика движения международных капиталов;
Инфляция;
Динамика международной торговли.
Валютный курс, факторы его определяющие
Соотношение между денежными единицами разных стран, т. е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютным курсом .
Цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности.
Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.
Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой.
В большинстве стран применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной. При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты. Кросс-курс - это выражение курса одной валюты по отношению к другой через третью.
Формирование валютного курса - многофакторный процесс. В числе наиболее существенных курсообразующих факторов, которые непосредственно влияют на спрос и предложение валюты, можно назвать следующие - темпы инфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние платежного баланса. Кроме указанных факторов, на валютный курс могут оказывать воздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы.
Основные методы регулирования валютного курса :
Валютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты на национальную);
Операции центрального банка на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг);
Изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов.
Международные расчеты
Международные расчеты - это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран. Расчеты осуществляются через банки безналичным путем. Банки используют корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием корреспондентских счетов "Лоро" (иностранных банков в данном банке) и "Ностро" (данного банка в иностранных). Внешнеторговые контракты предусматривают передачу товара или товарораспорядительных документов, которые пересылаются банком экспортера банку импортера или банку страны-плательщика, для оплаты в установленный срок. Расчеты осуществляются при помощи различных средств платежа, используемых в международном обороте векселей, чеков, банковских переводов.
Виды международных расчетов .
А) Аккредитивная форма расчетов - это обязательство банка произвести по просьбе клиента и в соответствии с его указаниями платеж экспортеру или акцептовать тратту. Аккредитив гарантирует продавцу платеж покупателя.
Виды аккредитивов.
По форме - денежный и документарный;
По степени ответственности банка - отзывный и безотзывный;
По способу обеспечения- покрытый и непокрытый;
По способу использования- обычный и возобновляемый.
Б) Документарное инкассо - обработка банком финансовых документов, согласно полученной инструкции. Целью инкассо является получение акцепта; осуществление платежа; передача коммерческих документов против акцепта тратты.
Виды инкассо.
Документарное инкассо;
Чистое инкассо.
В) Прямые платежи - не документарные, негарантированные платежи, в отличие от инкассовых и аккредитивных платежей прямой платеж не связан не какими условиями. Расчетным документом является чек, который бывает следующих видов: именной, ордерный, предъявительский.
Данная форма расчетов применяется при высоком доверии между экспортером и импортером; при отсутствии сомнения в платежеспособности плательщика; при стабильности политических, экономических отношений в стране импортера.
Г) Клиринговые расчеты - расчеты по зачету взаимных требований, вытекающих из равенства товарных поставок и услуг.
В банке открывается клиринговый счет. В соглашении о клиринговых расчетов указывается объем клиринга, валюта платежа. Предусматривается система выравнивания платежей и схема окончательного сальдо по истечению срока соглашения.
Виды клиринга.
Клиринг без права конверсии;
Клиринг с ограниченной конверсией;
Клиринг с полной конверсией.
Теоретические аспекты понятия «денежная система»
В хозяйственном обороте деньги существовали всегда. Денежные системы меняются и приобретают новые свойства и формы на протяжении всего времени развития экономических отношений и товарного производства.
В результате проведения кредитных операций банками создаются и пускаются в оборот новые временно свободные деньги.
Замечание 1
Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Когда банком представляется ссуда клиенту – в оборот поступают безналичные деньги, когда деньги выдаются банками путем осуществления кассовых операций, то есть из операционных касс – в оборот поступают наличные деньги.
Виды денежных систем
Существует два вида денежных систем – система металлического обращения и система бумажно-кредитного обращения, которые в свою очередь можно разделить на несколько подвидов.
Определение 1
Современная денежная система – это система бумажного (бумажно-кредитного) обращения, характеризующаяся тем, что правительством более не устанавливается золотое содержание национальных денежных единиц, стерлась граница между бумажными и кредитными деньгами, в денежном обращении преобладает безналичный оборот.
Система металлического обращения делится на:
- Биметаллизм – ситуация, при которой в обращении находятся два благородных металла, эквивалентных друг другу (серебро и золото). Биметаллизм был закреплен в 1865 году специальным соглашением между несколькими странами в пропорции «1 золотой: 15,5 серебряных». Вместе с тем рост цен на серебро отставал от роста цен на золото, золотая монета стала стоить выше своего номинала и со временем деньги перестали быть всеобщим эквивалентом;
- Монометаллизм – ситуация, когда денежную систему представляет один металл. Серебряный –действовал в России до 1897 года. Золотой существовал в трех подвидах, так называемых «стандартах»:
- Золотомонетный – валютой являются золотые монеты и бумажные «неполноценные» деньги, которые подлежат обмену на золотые монеты
- Золотослитковый – золотые монеты изъяты из обращения, но «неполноценные деньги» обмениваются на золотые слитки;
- Золотодевизный – из обращения изъяты золотые монеты, денежные средства не обмениваются на золотые слитки, а подлежат обмену на валюту стран с золотослитковым стандартом.
Формы денежных систем
Существует две формы денежных систем – наличное и безналичное денежное обращение.
- Наличное денежное обращение представляет собой движение денежных банкнот от одного владельца к другому. Наличный расчет более желателен для предприятий, так как, несмотря на ряд ограничений, устанавливаемых государством, данная форма поддается слабому контролю с его стороны. Среди ограничений можно выделить – максимальные суммы и сроки хранения наличности в кассе. Наличными деньгами рассчитываются предприятия/организации с населением, население с финансово-кредитной системой, отдельные граждане между собой.
- Безналичное обращение подразумевает собой движение электронных денег, т.е. записей на счетах. Развитию безналичного обращения способствует развитие банковской системы, характеризующее надежность и скорость совершения платежей. Инструментами безналичного обращения могут быть ценные бумаги или кредитные карточки.
Замечание 2
Организация безналичного обращения базируется на ряде принципов:
- расчеты и платежи должны осуществляться строго в соответствии с действующим правовым режимом,
- расчеты должны производиться преимущественно с использованием банковских счетов,
- бесперебойное осуществление платежей должно быть обеспечено поддержанием ликвидности на высоком уровне,
- плательщик должен выразить согласие на осуществление платежа,
- соблюдение договорных условий контролируется имущественной ответственностью.
Вид денег, находящихся в обращении, определяет тип денежной
системы. Соответственно различаются:
- 1) системы металлического обращения , при которых денежный товар непосредственно выполнял все функции денег, а кредитные деньги были разменны на металл;
- 2) система обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено неразменными банкнотами, чеками, казначейскими билетами из обращения в сокровище.
Металлическое обращение предполагает два типа денежных систем - биметаллизм и монометаллизм. Денежное обращение периода первоначального накопления капитала (XVI-XVIII вв.) в большинстве стран не было упорядочено и основывалось на биметаллизме, возникшем в эпоху феодализма.
Биметаллизм , как тип денежной системы, законодательно закрепляет за двумя металлами (обычно золотом и серебром) роль всеобщего стоимостного эквивалента; монеты из этих металлов свободно чеканятся и обращаются на равных основаниях. При этом биметаллизм имел три разновидности, такие как:
- 1) система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в соответствии с рыночной ценой металла;
- 2) система двойной валюты, когда такое соотношение определялось государством;
- 3) система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях.
Чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становились знаком золота.
Данный тип денежной системы длительное время существовал в ряде стран Западной Европы. Использование двух металлов в качестве денег противоречило природе всеобщего стоимостного эквивалента, в связи с чем возникли сложности в установлении соотношения между золотом и серебром. В 1865 г. Франция и ряд других стран (Бельгия, Швейцария, Италия) попытались сохранить биметаллизм путем подписания соглашении о поддержании твердого соотношения между золотыми и серебряными монетами (1:15,5). Первая в истории капитализма попытка межгосударственного регулирования денежной системы привела к возникновению Латинского монетного союза. Вместе с тем законодательное закрепление соотношения между двумя валютами (система двойной валюты) обычно не соответствовало рыночной стоимости золота и серебра. Двойная система цен (в золотых и серебряных деньгах) нарушала сложившиеся ценовые пропорции, что дезорганизовывало хозяйственную жизнь. Удешевление производства серебра привело к его обесценению (в конце XIX в.), что выявило неустойчивость биметаллизма. Рыночное соотношение золотых и серебряных монет составляло 1:20,1:22. В результате обесценения серебра недооцененные по закону золотые монеты стали уходить из обращения в сокровище. В этом проявилось действие закона Коперника-Грешема: «плохие деньги вытесняют из обращения хорошие» .
Свободная чеканка серебряных монет была прекращена в 1878 г. в странах - членах Латинского монетного союза, хотя серебряные монеты достоинством в 5 фр. продолжали сохранять неограниченную платежную силу еще некоторое время. В итоге всеобщим стоимостным эквивалентом стал служить один металл - золото.
Таким образом, стихийное действие закона стоимости ликвидировало двойную меру стоимостей. Противоречия и неустойчивость биметаллизма предопределили переход к монометаллизму.
Монометаллизм, как тип денежной системы, предполагает, что один металл служит всеобщим эквивалентом. Для золотого монометаллизма были характерны три разновидности. Наиболее устойчив был золотомонетный стандарт, который предполагал:
- обращение золотых монет;
- непосредственное выполнение золотом всех функций денег;
- свободную чеканку золотых монет с фиксированным золотым содержанием;
- свободный размен знаков стоимости на золотые монеты по нарицательной стоимости;
- неограниченное движение золота между лицами и странами.
Все вышеперечисленные признаки обеспечивали относительную
стабильность и эластичность денежной системы. Излишние по сравнению с требованиями закона денежного обращения золотые монеты уходили из обращения в сокровище. Имел место и обратный процесс, при котором золото поступало из сокровища в обращение, обеспечивая потребности хозяйственного оборота в деньгах. Золотомонетный стандарт в наибольшей степени соответствовал требованиям капитализма, условиям свободной конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы, международной торговли и кредита, вывозу капиталов.
Несмотря на то что золотомонетный стандарт утвердился в большинстве стран, были нарушены его основные принципы: ограничение чеканки и исчезновение золотых монет из обращения. После Первой мировой войны золотомонетный стандарт сохранился только в США.
Золотослитковый стандарт в то время был введен в отдельных странах (Англии, Франции), где банкноты обменивались на слитки только при предъявлении определенной суммы (1700 ф. ст. - в Англии, 215 тыс. фр. - во Франции, что соответствовало стоимости стандартного слитка массой более 12 кг) .
Золотодевизный стандарт был установлен в Германии, Австрии, Дании, Норвегии и др. При этом банкноты обменивались на девизы, т.е. на иностранную валюту, разменную на золото. Золотодевизный стандарт закрепил валютную зависимость одних стран от других и явился одним из методов валютного подчинения крупными государствами более слабых стран.
Система неразменных кредитных денег, близкая по своей природе к бумажным, получила развитие в мировой экономике с 30-х годов XX в. Золотое обеспечение и размен банкнот на золото были отменены фактически во всех странах мира. В современных условиях обеспечением банкнот в основном выступают государственные ценные бумаги. Так, размен доллара США на золото для иностранных центральных банков был прекращен с 16 августа 1971 г.
Таким образом, основными чертами денежной системы стран, придерживающихся рыночной экономики, являются:
- децентрализация денежного оборота между различными кредитными организациями, которая проявляется в разделении функций выпуска безналичных и наличных денег между звеньями банковской системы (выпуск наличных денег осуществляется центральными банками, безналичных - коммерческими банками);
- отсутствие законодательного разграничения между безналичными и наличными платежными оборотами: они находятся в тесной связи, при этом безналичный оборот имеет приоритетный характер;
- механизм государственного денежно-кредитного регулирования, имеющий не административный, а экономический характер;
- централизованное управление денежной системой, осуществляемое через центральный банк, который независим от правительства в принятии решений. Кроме того, активный финансовый контроль за денежными средствами осуществляется со стороны налоговых органов;
- денежные знаки, обеспечиваемые активами банковской системы: золотом и драгоценными металлами, валютой, ценными бумагами;
- сбережения населения, привлекаемые системой коммерческих банков, отсутствие монополии государственного банка.
- Закон открыт польским ученым Н. Коперником в 1526 г. и окончательносформулирован английским государственным деятелем и финансистомТ. Грешемом в 1560 г.
- Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова.М., 2004. С. 89.
Загрузка...
